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삼성증권에서 16일 코스맥스(192820)에 대해 "다시 달리는 중국 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 코스맥스(192820)에 대해 " 2Q19 시작된 중국법인발 쇼크가 이어지고 있음. 최대 고객사로부터의 수주가 회복되 지 못하고 있는 가운데 중국의 전자상거래법 영향으로 온라인 기반 신규 고객사로부 터의 수주 성장세도 둔화되었기 때문으로 추정. 다만 중국법인 실적은 기저효과로 2Q20부터 턴어라운드 할 가능성이 높다 판단되어 중국법인의 부진 지속이 주가에 추가적인 부담을 주진 않을 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 4Q19 매출액은 전년대비 1% 성장한 3,315억원, 영업이익은 전년대비 5% 증가한 106억원으로 전망. 이는 시장 컨센서스에 부합하는 것. "라고 밝혔다.

한편 " 한국 브랜드업체의 중국향 수출 회복 기대, 중국 온라인 기반 고객사로부터의 수주 증가 기대에도 불구, 당사의 당초 전망대비 미국법인의 턴어라운드 속도가 더딜 것으로 가정을 변경하기 때문. 목표주가는 115,000원 으로 소폭 상향조정. BUY 투자의견 유지. 한국에서의 중국향 수출 회복, 중국에서의 로컬 고객사 수주 회복 기대되기 때문. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 180,000원까지 높아졌다가 2019년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 115,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.01.16 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2019.11.14 목표가 112,000 투자의견 BUY

- 2019.10.11 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.08.12 목표가 113,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.16 목표가 115,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.27 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.11.26 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.11.14 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자