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IBK투자증권에서 21일 코스맥스(192820)에 대해 "한국을 중심, 변동성 확대에도 주도권 확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "코스맥스는 코로나19 영향으로 중국 내 생산성과 국내외 고객사 주문에 대세적 영향이 예상된다. 다만 코스맥스의 중국 공장은 춘절 이후 중국(상해,광저우 기준) 시정부의 공장가동 허가가 10%임에도 불구하고 가동 허가를 받았다. 즉 중국내 독보적인 경쟁 우위는 재확인되었다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2019년 4분기 연결 실적은 매출액 3,531억원(+7.4%), 영업이익 169억원 (+67.2%)으로 양호한 반면 순이익은 43억원(흑자전환) 시현하며 영업이익은 서프라이즈를 시현했다. 2020년 연결 매출액은 전년대비 13.8% 성장하는 15,145억원을 제시한다."라고 밝혔다.

한편 "향후 변동성을 고려하며 2020년 전망치를 보수적으로 제시함에도 불구하고 금번 실적 결과 한국을 중심으로 지역별 균형이 확인됨에 따라 밸류에이션 제고를 반영하며 목표주가는 기존 110,000원에서 120,000원[표 4]으로 상향한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.21 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.21 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.02.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.21 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.21 목표가 115,000 투자의견 BUY 삼성증권