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SK증권에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 "[1Q20 Review] 중국의 1 분기 실적 저점이 Key "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "중국 코로나19 여파에도 중국 내 신규 고객 확보와 기존 온라인 고객사 수주 증가가 가능함을 확인하였고, 국내 법인의 꾸준한 수익성 향상도 고무적이다. 코로나19 에 따른 미국 법인부진 영향으로 2 분기는 QoQ -11% 감익을 추정하지만, 2 분기부터 증가할 북미 위생용품 공급과 하반기 중국을 필두로 한 가파른 정상화를 감안 시, 밸류에이션 리레이팅을 동반한 주가 상승이 기대."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 " 1Q20 매출액 3,285 억원(YoY +0%), 영업이익 161 억원(YoY +19%) 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 170,000원까지 높아졌다가 2020년4월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.06 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.26 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.05.07 목표가 105,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권