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KTB투자증권에서 3일 코스맥스(192820)에 대해 "상저하고 실적 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "단기 실적 측면 불확실성 존재. 1)계약 구조 변경 시점이 2~3분기 중으로 예상되며, 2)신규 설비 생산 효율도 확인 필요. 3)상반기까지 손소독제 효과 반영된 국내 베이스가 높은 점도 부담. 금년 실적은 상저하고 흐름 예상. 동사는 다수의 해외 법인을 보유하고 있어 실적 가시성이 낮다는 점이 우려 요인으로 상존해 옴. 금번 분기 일회성 비용 반영을 통해 개선 의지를 확인했으며, 손익 개선 성과를 가시적으로 확인하는 시점에 탄력적인 주가 상승 전망. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q20 매출액 3,545억원(YoY Flat), 영업이익 105억원(YoY-38%)으로 어닝 쇼크 기록. 미국 법인에서 영업 비용과 영업외 비용 전반적으로 일회성 비용이 반영되면서 영업이익은 시장 기대치를 대폭 하회, 순이익은 적자 전환. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.16 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.16 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.25 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.01.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.01.22 목표가 135,000 투자의견 BUY 현대차증권