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KB증권에서 3일 코스맥스(192820)에 대해 "4Q20 Review: 자세히 보면 나쁘지 않다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "높은 실적 변동성은 여전히 아쉬운 부분이나, 주요 자회사 (한국, 중국)의 수익성이 안정적으로 유지되는 점은 긍정적. 올해 국내외 영업 환경이 점차 개선될 것으로 기대되는 바, 실적과 주가의 완만한 회복 흐름이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 10%, 31% 증가할 것으로 예상됨. 4Q20 연결 매출액은 3,545억원 (+0.4% YoY), 영업이익은 105억원 (-38% YoY, OPM 3%)을 나타내면서, 매출과 영업이익이 컨센서스를 각각 7%, 41% 하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.03.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.16 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.26 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.16 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.03.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.25 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.01.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권