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신한금융투자에서 3일 코스맥스(192820)에 대해 "4Q20 Review: 일회성 제외시 예상 상회"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

신한금융투자 성준원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "2020년에는 손소독제가 실적 안정성에 상당히 큰 기여를 했었음. 2021년에는 화장품 매출의 중요성이 더욱 부각되는 시점으로 봄. 한국은 2021년 하반기로 갈수록 실적이 개선되는 모습을 기대함. 중국은 온라인 매출 확대 및 대형고객 확보를 통한 매출 성장을 생각해 볼 수 있음. 미국은 보수적인 회계처리 이후 실적 개선이 예상됨. 중국화장품 소비 회복 및 국내 면세점 국산 중견 화장품 브랜드 매출 회복이 나타난다면 추가적인 실적 개선은 가능해 보임. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4분기 연결 매출액은 3,545억원(+0% YoY), 영업이익은 105억원(-38% YoY), 순이익은 -446억원(적자전환)을 기록했음. 2021년 연결 영업이익은 841억원(+26% YoY)으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 113,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 125,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.03.03 목표가 125,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.11.16 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.03 목표가 125,000 투자의견 BUY(상향) 신한금융투자

- 2021.03.03 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.03.03 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.03.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권