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한화투자증권에서 23일 코스맥스(192820)에 대해 "Yatsen과 합작법인 설립 보도 관련"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 154,000원을 내놓았다.

한화투자증권 손효주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "전일 코스맥스는 중국 최대 색조 브랜드 업체인 Yatsen과 합작법인 설립을 준비 중이라 언론 보도.합작법인은 2022년말 완공 목표로 2023년부터 본격 생산 예정, 연간 생산 수량은 4억개로 Yatsen 보유 브랜드 전담으로 생산할 예정. 이러한 관계가 발전되어 중국 최대 색조 브랜드 업체와 전략적 제휴를 맺었다는 의미는 결국 동사가 여전히 중국 화장품 시장에서 생산기술이 우수하다는 것을 다시 한번 입증해주는 것이라 판단되어 긍정적. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사는 과거 중국 1세대 오프라인 브랜드 업체인 바이췌링과도 전략적 제휴를 맺으며 중국 시장에서 견조한 성장을 기록해왔었음. 그러다 1세대 오프라인 업체들의 부진이 2019년부터 본격화되면서 동사 역시 힘든 시기를 보냈음. 그러나 동사는 발빠르게 2세대 온라인 업체와 거래를 시작하며, 1년여만에 실적 턴어라운드를 기록. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 154,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 154,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.23 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.16 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 147,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.13 목표가 132,000 투자의견 BUY

- 2020.05.15 목표가 132,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.23 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.03.17 목표가 150,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.03 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.03.03 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권