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대신증권에서 29일 코스맥스(192820)에 대해 "기저부담을 잊게 할 순성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정,노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "주요 고객사로부터 코스맥스의 제조 경쟁력에 대한 긍정적 레퍼런스가 오랜 기간 축적되어온 가운데 중국 화장품 시장의 고성장으로 외형 성장, 수익성 개선 지속 전망. 화장품 업종 차선호주. 다품종 소량 생산이 가능하도록 최소 주문 수량을 낮추고 연구개발-마케팅-생산을 총괄하여 지원해주는 시스템을 갖추는 등 신규 온라인 고객사 확보에 적극적으로 대응하고 있어 상해, 광저우 법인 모두 두자리 성장세 지속 기대."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2021년 1분기 코스맥스의 연결 기준 매출액은 3,541억원(+8% yoy,-0.1% qoq), 영업이익은 192억원(+20% yoy, +83% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 214억원은 하회, 컨센서스 영업이익 188억원에는 부합할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 160,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.03.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.16 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2020.08.14 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2020.05.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.03.23 목표가 154,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.03.17 목표가 150,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.03 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권