thinkpool

현대차증권에서 27일 코스맥스(192820)에 대해 "유상증자 관련 코멘트"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

현대차증권 정혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "증자를 통해 마련한 재원은 향후 2년 내 Capex 투자에 415억원, 공장 자동화 및 연구소 설비 도입에 240억원, Digital Transformation 관련 투자에 160억원 집행 예정. 기타 630억원은 채무 상환 및 현금 유동성 확보 차원 활용 예정. 전방 수요 증가 전망에 따른 선제적 Capa 투자 재원 마련 및 재무건전성 강화 가능하다는 점에서 장기적으로 기업 가치에 긍정적이나, 주식 수 증가에 의한 EPS 희석 효과 발생 예상됨에 따라 단기적인 주가 하락 불가피할 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "코스맥스는 4월 26일 장 종료 후 유상증자와 신규시설투자 결정을 공시. 유상증자는 예정 발행가111,000원(4/26일 종가 기준 17% 할인) 보통주 1,300,000주로 총 1,443억원 규모 발행 예정이며, 발행가액 확정 예정일은 6월 14일."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 115,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 145,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.04.27 목표가 145,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2021.03.03 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2021.01.22 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2020.12.01 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2020.11.16 목표가 135,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.27 목표가 145,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2021.04.27 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.04.27 목표가 147,000 투자의견 NEUTRAL(하향) 하나금융투자

- 2021.04.27 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권