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교보증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 "2Q21 Review: 어닝 서프라이즈 기록"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "중국 화장품 시장 내 C뷰티의 입지 강화를 전망하는 가운데, 코스맥스는 대부분의 상위 브랜드를 고객사로 하는 독보적인 업체. C뷰티의 성장뿐만 아니라 K뷰티의 중국향 수출 증가에 따른 수혜는 지속될 것. 코로나19 재확산으로 인해 하반기 화장품 산업에 대한 단기우려 있으나, 동사는 경쟁우위를 가지고 시장을 아웃퍼폼할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q21 K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 13.5% 성장한 4,304억원, 영업이익은 YoY 67.5% 성장한 439억원으로, 당사 추정치 및 컨센서스를 36% 수준 상회하는 어닝 서프라이즈 기록. 2H21 동사의 국내 및 중국 매출액은 각각 YoY 8%/22% 성장할 것으로 추정(1H21 YoY 18%/41% 성장)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.08.12 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.14 목표가 175,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.12 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.08.12 목표가 180,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.08.12 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.07.15 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나금융투자