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메리츠증권에서 11일 코스맥스(192820)에 대해 "4Q21E Preview: 중국, 양날의 검"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "중국 법인 상장이 가시화되고 있는 점을 감안, 적정주가 산출 변수를 변경함. 중국은 양날의 검. 주요 성장 동력이자, 수급 이탈 요인이기 때문. 업종 전반에 모멘텀 약화로 단기 주가가 지지부진 하겠으나, 대중국 실적 차별화가 가능한 종목임에는 틀림이 없음. 조정 시 매수 접근을 추천함."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 " 2021년 4분기 매출액 3,898억원(+10.0% YoY; 이하 YoY), 영업이익 256억원(+144.3%, OPM +3.6%p), 순이익 140억원(흑전)을 기록할 전망. 수주증가와 그에 따른 영업 레버리지 효과가 두드러지겠음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 190,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.11 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2021.11.18 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2021.11.11 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2021.10.12 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2021.08.12 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.11 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.12.22 목표가 145,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.29 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2021.11.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권