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DB금융투자에서 26일 코스맥스(192820)에 대해 "중국, 높은 베이스와 비용 부담 우려 . . ."라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "뛰어난 ODM 기술 개발력과 생산 대응력으로 중국 로컬 고객사를 공격적으로 확장하고 있는 점은 높게 평가함. 22년 미국법인 외형이 빠르게 회복되며 손실 폭이 감소한다면 이익 전망치 상향 조정에 따라 투자 심리는 개선될 수 있겠으나, 미국법인 실적 기여도가 중국의 20% 수준에 지나지 않는다는 점을 감안 시 추가적인 밸류에이션 확장 요인으로 작용하기엔 한계가 있을 것으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q22 매출과 영업이익은 각각 3,837억원, 248억원으로 컨센서스에 부합할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 190,000원이 고점으로, 반대로 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 90,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2022.04.26 목표가 90,000 투자의견 HOLD(신규)

- 2021.10.08 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.12 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.07 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.26 목표가 90,000 투자의견 HOLD(신규) DB금융투자

- 2022.04.22 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.04.14 목표가 105,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.04.13 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권