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한국투자증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 "3Q22 Preview: 태풍 앞에 장사 없다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 76.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "3분기 실적이 시장 기대치를 하회할 것. 실적 부진 요인은 원부자재 상승과 중국 화장품 시장의 소비 둔화. 내년부터는 원부자재 가격 상승에 따른 원가율 훼손이 발생하지 않을 것으로 추정. 미국법인의 통합(누월드와 오하이오 법인의 통합)으로 내년부터는 미국 법인 관련한 적자 감소 또한 예상. 중국 시장의 소비 회복만 확인 될 경우 빠른 주가 회복이 이루어질 것. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2022년 3분기 연결기준 매출액은 3,937억원(flat YoY), 영업이익은 175억원(-30.0% YoY) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 110,000원까지 높아졌다가 2022년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.10.14 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.17 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.08 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.03.02 목표가 110,000 투자의견 BUY(분석재개)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.14 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.11 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.11 목표가 56,000 투자의견 HOLD(유지) 다올투자증권

- 2022.10.07 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자