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신한투자증권에서 10일 코스맥스(192820)에 대해 "중국 부진 메꿀 한국 오나"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 157,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "3Q23 연결매출 4,295억원(+8% YoY), 영업이익 282억원(+43% YoY) 으로 기존 당사 추정이익(319억원)보다 하회하지만, YoY 고성장세를 유지할 것으로 예상. 국내법인 매출이 2,534억원으로 23% YoY 증가했을 것으로 전망하며, 중국법인 연결매출은 1,354억원으로 2% YoY 감소했을 것으로 예상. 한국이 호실적을 유지하는 이유는 중소 브랜드사들의 국내외 실적에 기인한다. 동사의 주요 바이어인 클리오나 아이패밀리에스씨 등이 한국 H&B 채널과 일본 및 해외 실적에서 견조하게 외형 성장을 하고 있음"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "지난 9월 RCPS 발행건과 관련해 영업외 비용(순이익의 10% 이하 추정) 부담이 증가하는 점과 중국 실적 우려 때문에 주가가 조정을 받고 있음. 다만 국내 중심으로 한 중기 성장 추세는 여전히 강해 중국 실적을 커버할 수도 있다는 판단. 조정 시 매수 접근을 권함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 157,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 157,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.10 목표가 157,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 157,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 157,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.22 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.10 목표가 157,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.09.13 목표가 185,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.09.13 목표가 175,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.09.08 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권