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하나증권에서 4일 해성디에스(195870)에 대해 "메모리 업황 회복과 DDR5 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 89,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "메모리 업황 회복 기대감과 DDR5 수혜로 인해 메모리 업체들의 주가 상승에 동행할수 있는 업체. 23년 하반기 및 2024년에 주목할 포인트는 DDR5 수혜라 판단. 패키지기판 업체 내에서도 DDR5 수혜 강도는 강한 편이기 때문에 주가 측면에서 열위에 있을 이유가 없음. 아울러 최근에 일본 리드프레임 경쟁 업체의 매각 등으로 인해 반사 수혜 가능성도 배제할 수 없어 주가 상승 요인을 확보하고 있음. 전장용 리드프 레임의 견조함과 DDR5 수혜에도 불구하고 12개월 선행 EPS 기준 PER 9.35배에 불과함"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "23년 2분기 매출액은 1,825억원(YoY -16%, QoQ -5%), 영업이익은 295억원 (YoY -45%, QoQ -5%)으로 전망. 메모리 업체들의 감산으로 인해 패키지기판의 매출액은 전분기대비 9% 감소할 전망. 다만, DDR5 수요는 양호해 매출액은 전분기대비 증가해 비중 또한 확대된 것으로 추정. 이를 통한 믹스 개선으로 패키지기판의 이익률은 전분기대비 개선될 것으로 기대. IT용 리드프레임의 부진이 지속되는 가운데, 전장용 패키지기판도 전분기대비 매출액 증가폭이 둔화될 것으로 예상. 전방 산업의 수요 부진과 그에 따른 외형 감소에도 불구하고 믹스 개선을 통한 이익률 방어는 유의미함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 114,000원까지 높아졌다가 2023년1월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 89,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 89,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 36.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.04 목표가 89,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.04.06 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.10.17 목표가 89,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.04 목표가 89,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.06.19 목표가 66,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.09 목표가 64,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.04.20 목표가 55,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권