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신한투자증권에서 13일 해성디에스(195870)에 대해 "과거를 보면 답이 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

신한투자증권 오강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "지나간 2023년, 다시 기회가 온다. 1) 실적 안정화 구간 진입, 2) 반도체 업황 회복도 긍정적. 2023년 부진한 실적보다 2024년의 실적 성장 스토리에 주목해야 하는 이유. 목표주가 67,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표배수는 과거 밸류에이션 멀티플(2018~2022)평균을 적용. IT 수요 둔화 이후 회복이 기대되는 구간이다. 중장기 성장 동력을 위해 설비 투자도확대 중. 현재 CAPA는 매출액 기준 9,000억원(리드프레임 60%, Substrate 40%) 수준이며 총 1.1조원(2026년)까지 확대될 전망. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2023년 매출액 6,867억원(-18% YoY), 영업이익 1,072억원(-48% YoY)이 전망. IT 수요 둔화 영향에 따라 제품별 실적 둔화가 나타남. 매출액 기준 리드프레임 4,371억원(-18% YoY), Substrate 2,496억원(-17% YoY)이 전망. 매출 둔화 및 판관비 증가로 2023년 영업이익률은 15.6%(-8.7%p YoY)이 전망. 2023년보다 2024년에 주목할 타이밍. IT 수요 개선에 힘입어 주요 제품의 실적 회복이 기대되기 때문. 1) 기존 DDR4 수요 개선, + DDR5 수요 확대, 2) 차량용 부품 수요 회복으로 2024년 매출액 7,423억원(+8% YoY), 영업이익 1,302억원(+21% YoY)이 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.13 목표가 67,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.09 목표가 64,000 투자의견 매수(유지)

- 2022.11.08 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.13 목표가 67,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.07 목표가 65,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.30 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.30 목표가 72,000 투자의견 BUY DB금융투자