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메리츠증권에서 6일 해성디에스(195870)에 대해 "남은 관건은 회복의 속도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "4Q23 매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 7.3%, 20.6% 하회. 3 분기에 이은 OSAT 고객사들의 추가적인 재고조정 영향으로 리드프레임 매출 부진. 다만 OSAT 고객사들의 재고는 12 월을 지나며 정상 수준 이하까지 감소. 1 월부터 시작된 OSAT 고객사들의 Restocking 오더로 QoQ 실적 상승 흐름 예상. 투자의견 Buy, 적정주가를 65,000 원 유지. 업황 회복이 불확실해진 상반기에, 안정적인 실적 회복이 기대된다는 측면에서 매력도가 부각될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q23 매출액(1,451 억원)과 영업이익(163 억원)은 컨센서스를 각각 7.3%, 20.6% 하회. 3 분기에 이어서 4 분기도 OSAT 고객사들의 재고조정이 지속됨에 따라, 리드프레임 매출이 부진. 다만 전장용 리드프레임 매출은 QoQ 로 증가, 최근 업황 부진에도 차량용 반도체 고객사향 수주가 상대적으로 견조함을 입증. 패키지기판 매출은 DDR4 의 감산이 계속됨과 동시에 공정상의 병목 현상 문제로 DDR5 매출이 전분기 대비 감소하면서 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 79,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 65,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.09.06 목표가 79,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 79,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.06 목표가 72,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.06 목표가 64,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.06 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나증권