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LS증권에서 18일 휴메딕스(200670)에 대해 "NDR Review: 수출 기대감을 높여도 될 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

LS증권 조은애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

LS증권에서 휴메딕스(200670)에 대해 "2025년, 중국, 브라질에 신규 국가 진출로 수출 매출 성장 가속 전망: 투자의견 Buy, 목표주가 57,000원을 유지한다. 2025년 필러 수출은 기존 필러 수출 국가(중국, 브라질 등) 성장이 지속되는 동시에, 지난 1월 품목허가 획득한 태국과 베트남(2H25 품목허가 예상) 등 동남아향 수출 매출이 더해지면서 매출 고성장이 지속 가능할 것으로 판단한다. 예상 필러 수출 매출은 2024P 355억원 (+40% yoy) → 20254E 517억원(+46% yoy), 수출 매출 비중 2024P 22% → 2025E 28%로 피어 대비 밸류에이션 디스카운트는 점진적으로 해소 가능하다고 판단 한다. 동사 현재 주가수준은 2025E 기준 PER 9배로 인젝터블 에스테틱 피어그룹 23 배 대비 저평가 받고 있다."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "4Q24 잠정 매출액은 375억원(+2% yoy), 영업이익 102억원(+94% yoy)을 기록했다. 사업부문별 매출은 CMO(전문의약품, 관절염치료제, 안과용제 등) 136억원(flat yoy), 필러 내수 43억원(-36% yoy), 필러 수출 95억원(+59% yoy)를 기록했다. CMO 사업부문 매출이 상반기 수주 집중에 따라 하반기 매출 성장이 정체됐고, 필러 내수는 영업부문 인력 교체로 역성장 했다. 필러 수출은 브라질향 수출 매출이 yoy, qoq 성장을 지속하면서(1Q 30억, +100% yoy → 2Q 30억, +58% yoy → 3Q 54억원, +145% yoy → 4Q 56억원, +133% yoy) 고성장 했다. 수익성이 좋은 수출 필러 매출 비중이 분기 25%(+9%p yoy) 수준까지 확대되면서, 영업이익률은 27%(+13%p yoy)를 기록했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2025.02.18 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2024.12.20 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.18 목표가 57,000 투자의견 BUY LS증권

- 2025.01.23 목표가 51,000 투자의견 매수 한국투자증권