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KB증권에서 30일 만도(204320)에 대해 "2Q20 Review - 우려보다 좋은 성적으로 바닥 통과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 만도(204320)에 대해 "만도의 투자포인트1) 중국 시장 회복의 수혜가 예상된다. 2) 시장의 호평을 받은 현대차그룹 신차를 통해 만도 ADAS에 대한 인지도가 상승할 것이며, 이는 신규 고객 확보로 이어질 수 있음. 3) 선도 전기차 업체 수주를 발판으로 전기차 시대의 샤시 시장을 선점할 수 있음. 다만 코로나19로 인해 인디아 등 신흥국 시장 등의 수요가 불안정한 것은 계속되는 리스크 요인."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 만도의 영업손실은 759억원 (전년동기대비 -1,277억원, 적자전환)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스 (영업손실 596억원)를 163억원 하회했지만 KB증권 기존 전망치 (영업손실 938억원)를 179억원 상회한 것. 2020년 영업이익은 290억원 (-86.7% YoY)을 기록할 것으로 전망. 이는 기존 전망 대비 215억원 상향된 것이나 시장 컨센서스를 384억원 하회하는 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 45,000원까지 높아졌다가 2020년7월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.07.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.21 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.31 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.07.31 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.13 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권