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NH투자증권에서 31일 만도(204320)에 대해 "고객 다변화는 순조롭게 진행중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조수홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 만도(204320)에 대해 "코로나19 영향 및 한국/중국 사업장 구조조정 등 일회성 비용발생 영향으로 인해 2분기 실적 부진. 다만, 북미 전기차기업 등으로의 고객 다변화는 순조롭게 진행 중. 장기적으로는 완전자율주행 기술에서 어떤 사업기회와 포지션 구축이 가능할지 여부가 Valuation에 가장 큰 영향요인. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 ADAS(첨단운전자지원시스템) 매출액은 1,535억원(-13.1% y-y)으로 분기 첫 감소세 기록. 현대차그룹 내수판매가 양호했지만, 수출 가동률 하락폭이 컸기 때문. 다만, 매출액 비중은 15.1%로 분기 최대 수준 기록. 한편, 2분기 중국법인 매출액은 3,048억원(+9.3%y-y)으로 성장세 전환. 2분기 일회성 구조조정 비용은 약 696억원(원가반영 553억원, 영업외비용 반영 143억원). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년7월 38,000원까지 높아졌다가 2020년3월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.31 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.08 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.11 목표가 27,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.03.25 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.31 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.07.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.31 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.07.31 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권