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메리츠증권에서 31일 만도(204320)에 대해 "Post C19, 빈틈없는 실적 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 만도(204320)에 대해 "2H20과 21년, 1) 현대/기아차 가동률 회복과 신차 판매 확대, 2) 북미 BEV 업체의 판매 신장, 3) 중국 회복세 지속, 4) 구조조정 통한 비용절감으로 실적 개선 전망. 하반기 C19 회복 국면에서 부품 업체 중 상대매력도 비교우위라고 판단. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q20 실적은 C19 영향과 구조조정 진행으로 예상대로 부진. 다만, 17년 이후 실적 악화가 이어져온 중국에서 매출이 +9% 반등했으며 영업이익은 흑자 전환 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 47,000원까지 높아졌다가 2020년5월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.07.31 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2020.05.26 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.05.11 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.02.06 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2019.09.30 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.31 목표가 35,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.07.31 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.07.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.31 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권