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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.73% - 증권사 목표주가 89,300원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.72% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 5일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.76% 하락하면서 61,500원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 14.23% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	4.2%	4위	-14.1%	4위	-3.3
한국항공우주	2위	4.1%	1위	3.4%	1위	0.8
만도	3위	4.0%	5위	-14.2%	5위	-3.5
삼성중공업	4위	2.0%	2위	-0.5%	2위	-0.2
대우조선해양	5위	1.9%	3위	-3.3%	3위	-1.7
운수장비	-	2.5%	-	-6.7%	-	-2.6
코스피	-	1.4%	-	-1.5%	-	-1.0

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.73%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.73% 하락하고 있다.

한국항공우주	33,100원 ▼1000(-2.93%)	현대위아	80,400원 ▼2800(-3.37%)
삼성중공업	6,470원 ▼70(-1.07%)	대우조선해양	24,750원 ▼350(-1.39%)

증권사 목표주가 89,300원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 89,300원이다. 현재 주가는 61,500원으로 27,800원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 김민선 에널리스트가 " 글로벌 자율주행 솔루션 업체로 도약을 꿈꾸며, Lidar 및 4D 이미징 레이더 개발을 통해 제품 포트폴리오를 강화할 전망. 현재 글로벌 주요 Lidar 제조사는 각사 고유의 기술로 경쟁력 확보를 모색하고 있으나, 기술 성숙도가 완성차 업체의 기준에 미치지 못해 양산으로 이어지는데 어려움을 겪고 있음. 완성차 업체도 향후 안정적인 제품 공급을 위해 복수의 벤더를 통해서 제품을 공급받아야 할 것으로 전망하며, 제품 양산이 본격화 된다면 경쟁력을 시현할 것으로 기대.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 대신증권의 이승환 에널리스트가 " 글로벌 수주 가능성에 따른 기대감, CU 및 ADAS 센서 공급업체인 만도 헬라 지분 100% 인수. 이에 따른 기대효과는 1) 단기적으로는 21년 영업이익률 약 0.2% 상승 효과 전망 2) 만도 헬라가 보유한 레이더 및 ADAS 기술이 포함된 제품에 대해 글로벌 주요 완성차 기업으로 수주 활동 가능. 글로벌 수주 가능성에 따른 잠재 성장성 확대 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 14.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	만도	삼성중공업	한국항공우주	현대위아	대우조선해양
ROE	8.8	-10.5	-10.0	-4.9	-22.1
PER	14.9	-	-	-	-
PBR	1.3	0.6	3.6	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.72%를 보였으며 기관은 14.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.49%로 가장 높았고, 외국인이 27.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.