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한화투자증권에서 23일 만도(204320)에 대해 "Chassis 에 거는 기대감이 커진다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 만도(204320)에 대해 "Implication 1. 고객사 다변화와 유럽 Chassis 사업 확장. Implication 2. 완성차 업체의 非핵심부품 외주화. 이번 수주의 경우 대당 ASP가 높다고 보긴 어려운데, 이는 발주 물량이 많은 데다 만도의 VW내 레퍼런스 구축 의지가 경쟁력 있는 bidding으로 이어졌기 때문인 것으로 보임. 중요한 점은 이번 수주를 계기로 핵심 EV OEM인 VW이 주요 고객사로 부상했다는 것. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "만도는 22일 폭스바겐(이하 VW)으로부터 약 1.4조원 규모의 서스펜션 부품(총 5,000만개, 1,250만대 분량)을 수주했다고 밝혔음. 공급기간은 `22년 하반기~`33년으로 이에 따른 연간 예상 매출액은 1,300억원 내외, 대당 ASP는 10만원 수준으로 추정된다(1.4조원/1,250만대). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.23 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.19 목표가 91,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.23 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.03.15 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.05 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.02.25 목표가 95,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권