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한화투자증권에서 13일 만도(204320)에 대해 "약화된 센티멘트, 다가오는 호재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 만도(204320)에 대해 "3Q21부터는 반도체 수급 여건의 개선과 주요국 내 견조한 자동차 수요가 맞물리면서 완성차 업체들의 restocking 움직임이 본격화될 전망이다. HMG는 9월부터 특근에 나설 것으로 보이며, GM은 일부 공장에서 여름 휴가기간 정기 셧다운을 생략할 예정이다. 다른 OEM들도9월부터는 back order 해소를 위한 생산 ramp-up이 필요하기 때문에,7월~8월 중 부품 재고 확충이 선행될 수 있다. 이에 따라 만도의2H21 매출액과 영업이익은 2H20 대비 각각 +2.9%, +22.5% 증가할전망이다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "만도의 2Q21 실적은 매출액 1조 4,875억원(+46.8%, 이하 YoY), 영업이익 728억원(흑전), 지배주주순이익 434억원(흑전)을 기록할 전망이다. 반도체 수급난에 따른 대다수 고객사의 생산 차질에도 불구하고,만도헬라 인수 효과(OPM 20bp~30bp 개선)가 온분기로 반영되면서매출액과 영업이익 모두 시장 기대치에 부합할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.07.13 목표가 91,000 투자의견 BUY

- 2021.06.10 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.03 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.16 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.23 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.13 목표가 91,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.07.13 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.07.06 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2021.06.15 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권