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- 위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.64% - 증권사 목표주가 66,800원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.92%, 외국인 31.71% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 19일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.93% 오른 46,250원을 기록하고 있는 HL만도는 지난 1개월간 8.23% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HL만도의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 HL만도의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HL만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.8%	1위	-8.0%	1위	-1.6
한화에어로스페이스	2위	3.9%	5위	-20.2%	4위	-5.1
HL만도	3위	3.3%	2위	-8.2%	2위	-2.4
현대위아	4위	3.0%	4위	-17.1%	5위	-5.7
현대로템	5위	3.0%	3위	-12.0%	3위	-4.0
운수장비	-	1.8%	-	-11.6%	-	-6.4
코스피	-	1.4%	-	-5.6%	-	-4.0

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.64%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.64% 상승중이다.

현대로템	24,500원 ▲50(+0.20%)	현대위아	61,500원 ▲1200(+1.99%)
한화에어로스페이스	59,400원 0 (0.00%)	대우조선해양	18,300원 ▲50(+0.27%)

증권사 목표주가 66,800원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 HL만도의 평균 목표주가는 66,800원이다. 현재 주가는 46,250원으로 20,550원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김준성 에널리스트가 " 5, 6, 7, 8, 북미 BEV 업체와의 동행 성장을 통한 가파른 매출 성장 지속 중. 3Q22E 매출 또한 높아진 컨센서스를 상회하는 서프라이즈 기록 예상. 경기 둔화로 하향 정체 기조가 이어지고 있는 자동차 업종, 차별화된 외형 성장은 차별화된 주가 상승으로 이어질 수 있다고 판단. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 현대차증권의 장문수 에널리스트가 " 3Q22 Preview , 가동률 하락으로 마진 훼손 시켰던 중국 가동이 미국 EV 브랜드와 현지 로컬 업체 등 볼륨 증가와 지난 셧다운 이후 가동 회복되며 구조조정 후 턴어라운드 전망 유효. 달러화 강세로 인한 영업이익의 긍정적 효과는 헷지로 제한적일 전망. 기존 고객의 볼륨 증가. 폭스바겐 MEB 플랫폼향 서스펜션 공급이 3Q22 이후 연 1,500억원 순증하는 등 EV향 매출 증가할 것으로 판단. 실적 발표 전후 주가 안정화 시 빠른 회복 기대.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 14.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HL만도는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	HL만도	한화에어로스페이스	현대로템	현대위아	대우조선해양
ROE	8.8	-3.0	-9.5	-4.9	-22.1
PER	14.9	-	-	-	-
PBR	1.3	0.5	1.7	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 HL만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.92%, 외국인 31.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.71%를 보였으며 개인은 31.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.77%로 가장 높았고, 외국인이 31.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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