thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.07% - 증권사 목표주가 69,300원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.5%, 외국인 38.51% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 16일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.34% 하락하면서 48,500원을 기록하고 있는 HL만도는 지난 1개월간 8.65% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HL만도의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 HL만도의 위험을 고려한 수익률은 3.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HL만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화에어로스페이스	1위	2.5%	1위	19.5%	1위	7.8
현대위아	2위	2.5%	5위	1.7%	5위	0.6
HL만도	3위	2.4%	2위	8.7%	2위	3.6
현대로템	4위	2.0%	4위	4.1%	4위	2.0
대우조선해양	5위	1.9%	3위	5.8%	3위	3.0
운수장비	-	1.0%	-	2.6%	-	2.6
코스피	-	1.1%	-	9.0%	-	9.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.07% 하락하고 있다.

현대로템	25,450원 ▲150(+0.59%)	현대위아	61,300원 ▼1900(-3.01%)
한화에어로스페이스	71,000원 ▲300(+0.42%)	대우조선해양	19,300원 ▼50(-0.26%)

증권사 목표주가 69,300원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 HL만도의 평균 목표주가는 69,300원이다. 현재 주가는 48,500원으로 20,800원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 조희승 에널리스트가 " 잘할 만도 하지, 2022년 연간 매출액은 7.4조원(YoY + 20.3%), 영업이익은 2,832억원(YoY +22.3%, OPM 3.8%)로 예상. 자동차 샤시에 탑재되는 제동/조향/현가 부품을 제조하는 기업으로, 매출과 수익성이 완성차에 종속되는 구조. 전반적으로 4분기의 완성차 생산 대수는 생산 정상화와 계절적 성수기가 겹치면서 3분기 대비 증가할 전망. 현대차 그룹은 YoY +19.8%, 북미BEV 업체는 YoY +52.2%, GM은 YoY +25%가 예상되기에 동사의 외형도 성장할 전망. 또한 더 많은 부품이 탑재되는 SUV 비중의 상승도 긍정적.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 박연주 에널리스트가 " 비용 부담 감소 시작, 고객사에 주목, 3Q22 영업이익 766억원(+44% YoY)으로 당사 추정치 및 컨센서스 상회. 수익성은 바닥을 벗어나 점진적 개선 전망. 가장 큰 영향을 미쳤던 원부자재 가격이 하락중, 비용 전가 성과도 가시적. 하반기 주요 고객사를 중심으로 물량 증가에 따른 수익성 개선 기대. 유럽 노출도는 낮은 수준, 내년 폭스바겐향 수주물량 양산 개시…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 14.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HL만도는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	HL만도	한화에어로스페이스	현대로템	현대위아	대우조선해양
ROE	8.8	-3.0	-9.5	-4.9	-22.1
PER	14.9	-	-	-	-
PBR	1.3	0.5	1.7	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 HL만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.5%, 외국인 38.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.5%를 보였으며 개인은 27.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.6%로 가장 높았고, 외국인이 35.38%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

에이치엘만도(주) (정정)연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월14일 :