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- 위험대비수익률 -5.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.28% - 증권사 목표주가 62,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.92%, 외국인 45.44% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -5.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 22일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.27% 오른 43,850원을 기록하고 있는 HL만도는 지난 1개월간 9.21% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HL만도의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 HL만도의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HL만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	2.4%	3위	-7.7%	3위	-3.2
현대미포조선	2위	2.2%	2위	-2.3%	2위	-1.0
대우조선해양	3위	1.7%	1위	-1.3%	1위	-0.7
현대위아	4위	1.6%	5위	-11.3%	5위	-7.0
HL만도	5위	1.6%	4위	-9.2%	4위	-5.7
운수장비	-	1.0%	-	-3.1%	-	-3.1
코스피	-	0.8%	-	-3.0%	-	-3.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.28%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.28% 상승중이다.

현대로템	27,600원 ▲200(+0.73%)	현대위아	53,400원 ▲1000(+1.91%)
현대미포조선	88,900원 ▲2100(+2.42%)	대우조선해양	19,150원 ▲800(+4.36%)

증권사 목표주가 62,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 HL만도의 평균 목표주가는 62,500원이다. 현재 주가는 43,850원으로 18,650원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나증권의 송선재 에널리스트가 " 늘어나는 성장 고객, 글로벌 EV 업체로의 납품은 신공장/신모델 효과로 크게 증가 중. 현재 글로벌 매출 내 비중이 12%까지 상승했는데, 2023년 17%까지 상승할 것. 더불어 폭스바겐/니오/포드향 납품도 4Q22 이후 신규 가세하면서 기여할 전망. 주가는 현재 P/E 10배, P/B 1.0배 수준의 Valuation에서 거래 중. 동종업체들 중에서는 높은 편인데, 단일 고객에 대한 의존도가 50%로 하락했고, 성장 고객군을 확보하여 업종 내차별화된 성장이 진행 중이라는 점이 Premium의 근거…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 다올투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 시장은 더 큰 모멘텀을 원한다, EV 고객사 양산일정에 따라 2H23의 실적이 상대적으로 강세 보일 전망. IDB/MDPS 등 핵심 샤시 전동화 트렌드에서 Tier-1급 수주 실적 존재. 다만 지속적인 멀티플 향상을 위해서는 글로벌 EV社외 수주 다변화 가속화가 필요. 최대 강점이자 투자포인트중 하나인 HL Klemove의 성장 가능성 재확인 필요. Level2 이후부터 ADAS의 경쟁강도가 심화되고 있어 DCU의 글로벌 OEM수주 지연 가능성 존재.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 14.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HL만도가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	HL만도	대우조선해양	현대로템	현대위아	현대미포조선
ROE	8.8	-22.1	-9.5	-4.9	8.8
PER	14.9	-	-	-	8.9
PBR	1.3	0.8	1.7	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 HL만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.92%, 외국인 45.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.71%를 보였으며 기관은 23.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.6%로 가장 높았고, 개인이 36.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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