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하나증권에서 4일 HL만도(204320)에 대해 "1분기를 저점으로 개선되는 분기 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

하나증권 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 HL만도(204320)에 대해 "1분기 실적은 높은 외형 성장에도 불구하고, 여전히 부담인 원재료비와 높아지는 연구개발비로 인해 시장 기대치를 하회할 전망. 하지만, 주 고객사들인 현대차/기아/글로벌EV 뿐만 아니라 비중이 상승 중인 폭스바겐/니오/포드향 납품의 성장으로 매출액 증가율이 크고, 원재료비 부담은 하반기로 갈수록 완화된다는 점에서 분기별 실적이 1분기를 저점으로 개선될 것으로 예상. 또한, 고객사의 자율주행 Level3 기술의 양산 모델 적용이 하반기 예정되어 있는데, 여기에 HL만도/HL클레무브의 ADCU(Autonomous Driving Control Unit) 납품이 진행되면서 제품 고도화 측면에서 기여할 것"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1분기 실적은 기대치를 하회할 것으로 전망(영업이익 기준 -10%). 매출액/영업이익은 각각 +17%/-2% (YoY) 변동한 1.97조원 /677억원(영업이익률 3.4%, -0.6%p (YoY))으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 65,000원까지 높아졌다가 2023년2월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.04.04 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2023.02.10 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2022.12.02 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2022.10.06 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.04 목표가 57,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.04 목표가 63,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.03.31 목표가 63,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.03.31 목표가 55,000 투자의견 BUY KB증권