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하이투자증권에서 27일 HL만도(204320)에 대해 "2Q23 Review: 수익성 회복의 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

하이투자증권 조희승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 "2Q23 Review: 매출액 2.0조원, 영업이익 770억원(OPM 3.7%). 2023년 매출액 8.5조원, 영업이익 3,543억원(OPM 4.1%). 외형 성장은 하반기에도 긍정적. 현대차그룹과 글로벌 BEV 업체의 판매량 가이던스는 YoY +9.3%, YoY +40.0% 수준. 물량의 50%를 차지하는 현대차그룹은 연초 공격적이라 우려했던 것에 비해 가이던스 달성 가능성이 높아졌음. 완성차 업체의 생산 정상화 흐름과 고객사 다변화를 통한 외형 성장은 여전히 긍정적."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2023 년 2 분기 매출액은 2.08 조원(YoY +24.3%), 영업이익은 7770 억원(YoY +68.5%, OPM 3.7%)을 기록하며, 시장 기대치(매출 2.13 조원/영업이익 810 억원)를 하회. 매출은 현대차그룹과 주요 BEV 업체의 물량 증가가 긍정적. 한국 지역의 매출은 7,652 억원(YoY +11.4%)으로 현대차그룹의 생산량 증가의 영향이 컸음. 북미 지역의 매출은 4,582 억원(YoY +16.6%)으로 현대차그룹과 주요 BEV 업체, Ford 가 매출 성장을 견인했음. 수익성은 1분기부터 반영된 원자재 안정화가 긍정적. 신규 수주는 4.2 조원을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년11월 75,000원까지 높아졌다가 2023년4월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.12 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.04.24 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.04.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.07.27 목표가 68,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.07.27 목표가 68,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.27 목표가 65,000 투자의견 BUY 키움증권