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현대차증권에서 6일 HL만도(204320)에 대해 "부품사ㅇ난감"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 HL만도(204320)에 대해 "4Q23 영업이익은 506억원(-11.0% yoy, OPM 2.3%)으로 컨센서스 45.3% 하회. 일회성 비용(고객 사양 변경, 품질비용, 고객사 개발비 해소 지연 등) 275억원 감안해도 시장 예상 하회. 수익성 개선, 자산 효율화와 산업 변화에 대응한 수주 확대, 증설 효과로 가이던스 매출액 8.72조원(+3.9%), 영업이익률 4%초반 달성 기대하며 투자의견 BUY 유지, 추정치 하향으로 목표주가 54,000원으로 15.6% 하향, 이는 2024년 예상 기준 P/B 1.0배 수준."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q23 Review: ADAS 확대로 시장 대비 높은 매출 성장 지속, 비용 절감으로 수익성 기대 부합. 1) 매출액 2.19조원(+0.4% yoy, +3.4% qoq), 영업이익 506억원(-11.0% yoy, -38.0% qoq, OPM 2.3%), 지배순이익 356억원(흑전 yoy, +176% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 924억원(OPM 4.1%)과 당사 예상 1,016억원(OPM 4.5%)을 각각 45.3%, 50.2% 하회. 3) 요인: 연말 재고조정을 위한 OEM의 생산 조정이 매출 성장 둔화. 중국 로컬과 美 EV OEM의 생산 증가, 북미 OEM 신규 프로젝트가 볼륨 순증 기여."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2023.09.25 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2023.07.03 목표가 64,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 48,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 54,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.06 목표가 48,000 투자의견 BUY 다올투자증권