쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[글로벌텍스프리(204620)] 기초 체력 확인, 본 실적은 2Q부터!

작성자 정보

대감

게시글 정보

조회 292 2019/05/20 11:07

게시글 내용

1Q19 Review: 높아진 체력, 시사점이 많은 실적

연결기준 1Q19 매출액 128억원(QoQ +9.1%, YoY +48.2%), 영업이익 11억원(4Q18 1.1억원, 1Q18 0.7억원), 순이익 -80억원(QoQ, YoY 적전) 발표. 별도기준(국내)은 매출액 102억원(QoQ +6.0%, YoY +42.9%), 영업이익 10억원(4Q18 4.6억원, 1Q18 0.1억원).

1Q19 방한 중국인 회복(YoY +26.6%)과 더불어 비중국인 관광객 증가(YoY +8.4%) 및 이들의 소비 증가로 국내 매출 성장. 추가적으로 KTIS 사업부문 양수가 진행되며 실적에 일부 기여하였으나, IT 시스템 등의 통합 과정으로 인해 양수효과는 4월부터 본격화된 것으로 파악. 

주가 변동으로 인한 전환사채 관련 평가 손실 113억이 발생하여 당기순이익은 -80억원을 기록하였으나, 이는 현금 유출이 없는 회계적 비용.

본 실적은 2Q부터!

대만 및 일본을 필두로 한 비중국인 관광객 및 이들의 소비는 지속적으로 증가하는 추세. 동사 매출은 중국인 관광객 외에도 전체 인바운드와 동행하는 추세를 나타내고 있어 방한 중국인 회복과 더불어 전체 외래 관광객 증가에 따른 수혜 지속 전망. 향후 단체관광 재개 시 매출 증가세는 더욱 가파르게 진행될 것으로 기대.

법무부 출입국 및 관련 기사에 따르면 올해 중국 노동절 연휴기간(5/1~4)동안 총 중국인 입국자수는 7.3만명, 일평균 1.8만명으로, 2018년 노동절 연휴기간(4/29~5/1) 총 4.0만명, 일평균 1.3만명 대비 36.2% 증가한 것으로 발표. 또한 일본 골든위크 기간(4/27~5/6) 일본인 입국자수는 16.1만명, 일평균 1.6만명으로 2018년 골든위크(4/28~5/6) 총 9.1만명, 일평균 1.0만명 대비 58.4% 증가한 것으로 발표되어 2분기부터 확연한 실적 개선이 이루어 질 것으로 전망.

KTIS 인수효과 또한 2Q부터 온기로 반영되어 매출 기여 전망. 가맹점 양수로 M/S는 60~65%까지 확대될 것으로 전망되나, 인력승계 최소화(1명)로 추가적 비용은 발생하지 않는 구조.

확연히 개선되는 이익. 성장세 고려 시 업사이드는 충분

확연한 인바운드 회복세 및 소비 증가 추이가 확인되는 상황에서 현 추정치는 과도하지 않은  수준이라 판단되며, 이는 단체 관광객 증가를 감안하지 않은 추정. 희석물량(전환사채 300억) 감안 시 현 시가총액은 2천억원 수준으로 업사이드는 충분하다는 판단. 다만 주가 변동에 따른 전환사채 관련 회계적 손익변동 발생 가능성을 감안하여 당기순이익은 추정에서 제외.

유안타 심의섭

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역