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KTB투자증권에서 22일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "CMO 수주 퀄리티가 달라지고 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 950,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "YTD +70% 급등에 따른 부담 있으나, 바이오의약품 CMO 업황 호조 계속되는 가운데 COVID-19로 인한 수혜와 가동률 상승에 따라 향후 3년 평균 영업이익 성장률 +37%의 고성장 기대되는 등 실적 전망 우호적. 커버리지 대형주 선호 관점 유지."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "올해는 상반기에만 +40% 이상의 수주총액 증가 예상. 단일 수주 계약 규모도 17~19Y 평균 620억원에 서 1H20 2,472억원으로 대폭 확대. 대규모 상업 물량 수주가 증가한 것으로 보임. 4공장 증설로 인한 CAPEX(21~23Y 합산 8천억원 반영) 증가에도 3공장 투자 시기보다 향상된 이익 체력으로 FCF는 16~18Y 평균 -2,500억원에서 21~23Y 평균 +1,777억원 수준으로 개선 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 670,000원이 고점으로, 반대로 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 950,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 950,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 840,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.22 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.21 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.23 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.22 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.07.22 목표가 840,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권