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교보증권에서 28일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2Q22 실적 Review"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,050,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "별도 기준 양호한 실적 기록. 2공장 정기보수 영향으로 가동률은 소폭 하락하였으나 1) 환율효과 및 2) 3공장 판매량 증가로 호실적 기록. 또한 이번 분기부터는 에피스 실적이 반영 시작. 다만 이번 분기 실적에는 5-6월 분만 반영되었으며 3분기부터 전분기 모두 반영될 것. 다만 연결 조정 과정에서 상계 항목 중 가장 큰 변수는 에피스 지분 공정가치 평가에 따른 상각비 발생. 이번 분기 상각비 326억 발생했으며 향후 분기별로 450~500억 발생할 것. 다만 분기별 EBITDA는 600-700억 증가시키는 요소가 될 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q22 연결 기준 매출 6,514억(QoQ +27.4%, YoY +58.0%), 영업이익 1,697억(QoQ -3.6%, YoY +1.7%) 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 1,000,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,050,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.07.28 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.28 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.25 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.27 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.28 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.07.28 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2022.07.28 목표가 1,080,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.07.28 목표가 1,150,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권