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키움증권에서 24일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "내년엔 성장성으로 타파(CMO, 시밀러)"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "예상보다 빠른 4공장 풀 가동 시기와 5공장 착공. 수요 급증의 요인 1) 바이오텍 수 증가, 2) 업계 분업화 가속화 및 생산처 다변화, 3) 알츠하이머/종양학 블록버스터 의약품 출시 지속. 수주 확보 주 요인은 1) 긍정적 레퍼런스 보유, 2) CAPA 확보, 3) 락 인(Lock-in) 효과 강화. 고성장으로 밸류에이션 정당화. 올해는 실적으로 극복하였으나, ’23년에는 미래 성장성으로 타파 전망. 알츠하이머 CMO 수혜와 바이오시밀러 개화 모멘텀 보유"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "영업이익 ’17~’21년 CAGR 69% 성장하였으며, 올해 이익 성장률 66% 전망. 다만, ‘23년은 19% 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2022년7월 1,000,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 1,100,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2022.11.24 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.07 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.10 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.24 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.18 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.11.16 목표가 1,150,000 투자의견 BUY(유지) 한양증권

- 2022.11.08 목표가 1,200,000 투자의견 BUY 메리츠증권