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교보증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "1Q23 Re. 4공장 가동에 연간 가이던스 상향(Q&A 포함)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,050,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "그 동안 동사가 제시해온 보수적인 가이던스를 고려할 때 동 분기에 제시한 4공장 실적 조기 반영 시점도 추가적으로 당겨질 가능성도 존재. 현재 고객사와 Tech Transfer 과정이 원활한 것으로 추정. 또한 4공장 Full 가동 시점으로 6만L 25년, 18만L 26년을 제시한 점을 감안시 26년까지 OPM 30%를 유지하는 선에서 연간 4,000~5,000억 규모의 외형 성장이 매년 가능할 것. 그리고 25~26년 Full 가동 시점에 5공장 수주 가시성이 높아질 경우 향후 6-7년간의 꾸준한 외형 성장 기대감 유지. 결론 적으로 경쟁 CMO 대비 높은 Multiple을 정당화할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q23 매출 7,209억(QoQ -25.3%/YoY +41.0%), OP 1,917억(QoQ -38.8%/YoY +8.7%)으로 컨센서스 1,912억에 부합. 연결 23년 매출 3조 5,644억(YoY +18.8%), OP 1조 1,170억 (YoY +13.6%, OPM 31.3%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.04.25 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.04.14 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2022.07.28 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.28 목표가 1,050,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.25 목표가 1,150,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.04.25 목표가 1,080,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.04.25 목표가 1,000,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.04.25 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 유진투자증권