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현대차증권에서 12일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "지속 성장, 수주 속도를 보라!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,100,000원을 내놓았다.

현대차증권 엄민용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "'24년 4공장 가동률은 풀가동에 근접한 Near Full 상태로 빠르게 매출과 영업이익이 입혀질 것으로 예상, ‘22년 수주액 1.78조 대비 ‘23년 약 3조원으로 2배 수준 성장, EBITDA로 보자! 빅파마들이 자체 공장 생산만으로는 약가가 인하된 상태에서 이익을 유지할 수 없음. CMO 계약 필수, 가장 약가가 높은 동사에서 생산해야만 이익을 유지할 수 있어 오히려 수혜 전망. 또한 상반기 승인될 릴리의 알츠하이머 치료제 도나네맙, 기존 바이오젠 레카네맙이 '28년 매출 액만 총 60억 달러 규모 매출 전망, 항체와 ADC 매출 증가로 CMO 수주 지속 성장 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "‘23년 4분기 실적은 4공장 매출 성장과 기존 1-3공장 수율 극대화가 지속되며 견조한 실적 예상되며 ‘24년은 4공장 ‘23년 6월 전체 가동 개시에 따른 매출이 본격적으로 시작. 삼성바이오로직스 ‘23년 4분기 연결 기준 매출액 1조 580억원(YoY +9.6%, QoQ +2.3%), 영업이익 3,377억원(YoY +8.0%, QoQ +6.0%, OPM 31.9%)으로 견조한 실적 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,000,000원까지 내려갔다가 1,150,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 1,100,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

- 2023.11.24 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 1,150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.09 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.08 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.08 목표가 900,000 투자의견 BUY 삼성증권