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유안타증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "매출 성장 지속 전망, 이익 성장은 제한적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 950,000원을 내놓았다.

유안타증권 하현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4Q23 연결 기준 매출액 1조 740억원(+11.2%YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 3,500억원 (+11.9%, OPM 32.6%)를 기록하며 컨센서스를 상회하는 영업이익 기록. 24년 연결 기준 매출액 4조 2,248억원(+14.4%), 영업이익 1조 1,676억원(+4.8%, OPM 27.6%)를 기록할 것으로 전망. 24년 하반기부터 4공장 18만L 시설이 매출 기여를 시작할 것으로 예상. 바이오에피스는 산도즈와 파트너십을 체결한 SB17(스텔라라 바이오시밀러)의미국, 유럽 허가 시점은 24년으로 예상되며 허가에 따른 마일스톤 수취가 가능할 전망. 다만, 5공장(25년 4월 가동 목표) 관련 신규 인력 채용과 하드리마의 미국 출시로 증가한 PPA 상각이 연간으로 걸쳐 반영으로 이익율은 다소 낮아지면서 제한적인 영업이익 성장 전 망."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4공장의 매출 기여도는 점차 높아질 전망으로 25년말부터는 풀가동에 근접할 것으로 전망. 현재 건설 중인 5공장의 매출 기여도 26년말부터 발생하면서 견조한 수주와 케파 확장을 통한 성장 지속될 것으로 판단. 25년부터 휴미라의 PBM 급여 제외가 예상되면서 바이오시밀러 침투가 본격화될 것으로 예상, 하드리마는 현재 휴미라 시밀러 점유율 1위 품목으로 매출 성장 가능할 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 1,120,000원까지 높아졌다가 2023년10월 950,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 950,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 950,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.11.16 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.10.10 목표가 950,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 1,250,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.01.25 목표가 970,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.25 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.25 목표가 1,050,000 투자의견 BUY NH투자증권