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KB증권에서 8일 이노션(214320)에 대해 "3Q23 Review: 전기차 경쟁이 심화될수록 늘어나는 역할"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이노션(214320)에 대해 "이노션은 2026년 중기 목표로 매출총이익 1조 3천억원, 영업이익 2,200억원 (연평균 약 14%의 성장)을 발표했는데, 1) 전기차 경쟁 심화에 따른 마케팅 수주 증가, 2) M&A를 통한 성장 전략으로 가능할 것이라고 판단. 다만 M&A 시기가 불확실하여 2024년 매출총이익 성장률은 Organic 성장만을 반영한 6.8%로 추정. 2023년주당 배당 금액은 4년 누적 투자 계획 금액 5,000억원을 고려하여 기존 추정치 대비 100원 하향한 2,150원으로 예상하는데, 전년과 동일한 금액(배당 성향 44.3%)."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q23 매출총이익 2,115억원 (+10.0% YoY), 영업이익 408억원 (12.5% YoY, OP/GP 19.3%)을 기록하면서 영업이익 컨센서스를 5% 상회. ① 캡티브의 고성장이 계속되었고, ② 인건비 증가 속도 완화로 수익성도 개선. 4Q23 매출총이익은 2,312억원 (+0.3% YoY), 영업이익은 440억원 (-11.1% YoY)이 예상. 계열과 비계열 모두 좋은 분위기가 이어지고 있지만 작년 월드컵 영향으로 기저가 높아 영업이익은 역성장할 것으로 보임. 지배주주순이익은 영업 외 영업권 손상 (웰콤 손상), 3Q23 일시적으로 감소한 법인세가 4Q23 반영되면서 88억원으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 56,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.11.08 목표가 58,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.08 목표가 65,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.11.06 목표가 57,000 투자의견 BUY 메리츠증권