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DB금융투자에서 25일 이노션(214320)에 대해 "든든하다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,500원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "4Q23 매출총이익은 2,393억원(+3.8%yoy), 영업이익 461억원(-6.8%yoy)으로 컨센서스를 부합할 것으로 예상. 본사 매출총이익은 전년의 높은 기저와 국내 광고 업황 침체에도 불구하고 1) 캡티브의 EV 캠페인 및 BTL 물량 증가, 2) CES 대행 물량 일부 선반영, 3) 스튜디오레논/디퍼플 등 자회사 실적 호조로 전년 수준을 유지할 것으로 보임. 해외는 유럽 +23%yoy, 신흥시장 +5%yoy이 계열 물량 위주로 고성장하며 전체 +5.1%yoy 의 성장이 예상돼 긍정적. 24년 연간 매출총이익은 9,031억원(+7.3%yoy), 영업이익 1,612억원(+9.0%yoy)이 예상. 계열 캠페인 물량은 꾸준히 진행될 것으로 전망. 아이오닉7, 캐스퍼EV, EV3, EV4 등 전기차 위주의 신차 캠페인 대행이 예정 되어있기 때문. 유럽과 미주 지역에서도 계열 중심의 BTL 물량 집행이 안정적으로 진행되며 해외 매출 총이익의 +10%yoy 성장이 예상."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "24년 실적 전망치를 유지하며, 목표주가는 기존 6.3만원에서 무상증자를 반영해 31,500원으로 조정 및 유지. 국내외 광고 업황 부진에도 불구하고 계열 물량으로 안정적인 실적을 시현하고 있는 점이 긍정적. 현재 주가 기준 23년E P/E 가 5.9배로 역사적으로도 저평가 구간. 26년까지 총 5천억원의 M&A 계획을 밝힌 바, 24년부터 유럽 및 미주 중심의 적극적인 M&A를 통한 외형 성장도 기대. 투자의견 BUY를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,300원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 31,500 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.21 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.08 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 31,500 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.18 목표가 30,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.01.16 목표가 27,300 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.01.15 목표가 30,500 투자의견 BUY 대신증권