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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.86% - 증권사 목표주가 98,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 93,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 29일 오후 12시10분 현재 전일대비 6.76% 오른 69,500원을 기록하고 있는 케어젠은 지난 1개월간 26.53% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케어젠의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 케어젠의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률 -3.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케어젠이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스티팜	1위	4.7%	4위	-13.7%	3위	-2.9
케어젠	2위	3.2%	5위	-26.5%	5위	-8.2
차바이오텍	3위	3.2%	3위	-12.3%	4위	-3.8
바이넥스	4위	3.0%	1위	19.6%	1위	6.5
셀트리온제약	5위	2.2%	2위	-0.2%	2위	0.1
코스닥	-	1.6%	-	-4.4%	-	-2.7
제약	-	2.0%	-	-6.7%	-	-3.3

관련종목들 혼조세, 제약업종 +0.86%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 제약업종은 0.86% 상승중이다.

셀트리온제약	22,250원 ▲200(+0.91%)	바이넥스	18,000원 ▼400(-2.17%)
에스티팜	40,650원 ▲500(+1.25%)	차바이오텍	12,100원 ▼50(-0.41%)

증권사 목표주가 98,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케어젠의 평균 목표주가는 98,500원이다. 현재 주가는 69,500원으로 29,000원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 약한 실적 모멘텀, 높은 Valuation, 제한적 상승 여력을 감안해 투자의견을 기존 ‘매수’에서 ‘Trading BUY’로 조정한다. 세계 최초로 개발해 기대했던 헤어필러의 매출 성장이 크지 않은 가운데 올해 기준 46.1배, 내년 기준 30.3배 aluation은 부담스럽다. 제약주 전반에 대한 투자 심리가 좋지 않고 실적 모멘텀도 약화돼 눈 높이를 낮출 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 Trading BUY(하향)에 목표주가: 91,000원을 제시했고, 흥국증권의 이선화 에널리스트가 " 3분기 영업이익 22억 원(-28.3% YoY, OPm 31.4%)으로 어닝쇼크, 3분기가 딜러들이 물량을 소진하기 위한 비수기임을 감안하더라도 보수적으로 추정했던 당사 예상치 113억 원을 38% 가량 하회하는 매우 아쉬운 실적이다. 헤어 관련 제품이 등록절차에 막혀 매출이 발생하지 않고 있는 상황에서 캐시카우 역할을 하던 더말필러가 환율 등의 영향으로 전년동기대비 14.5% 성장하는 데 그친 점도 아쉽다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 106,000원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 11,109주, 2,880주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 183,168주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 38,292주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 221,460주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 최근 한달간 케어젠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.01%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.68%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.98%를 보였으며 기관은 9.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.69%로 가장 높았고, 외국인이 11.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 93,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 93,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 93,600원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 93,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 63,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 63,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 63,900원대의 지지가능성과 93,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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