thinkpool

상상인증권에서 18일 파마리서치(214450)에 대해 "내수 성장 지속, 하반기 수출회복 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "동사는 의료기기 중심으로 고성장하고 있음. 2023년에 의료기기는 내수부문에서 고성했으나 하반기에 수출성장 모멘텀이 약화되면서 주가도 하향 조정을 받은 것으로 평가. 특히 4분기에 일시적인 비용증가로 영업이익도 시장의 기대치에 크게 못 미쳤음. 그렇다 하더라도 2023년 연결기준 연간 매출액은 33.9% 성장한 2,608억원, 영업이익은 38.0% 증가한 909억원을 기록. 좋은 실적인 것. 2024년에도 전사 영업실적은 고성장할 수 있을 전망."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2024년 전사 연결 매출액은 14.0% 성장한 2,973억원, 영업이익은 13.5% 성장한 1,033억원으로 전망. 보수적인 시각에서 추정한 수치. 2024년 추정실적 기준 PER이 10배 수준. 동사의 영업실적 성장률을 감안하면 주가는 현재 크게 저평가된 수준. 다만 주가 상승에는 앞에서 언급한 불확실성에 대한 의구심을 해소하는데 다소의 시간이 필요한 상황. 목표주가는 기존의 180,000원에서 150,000원으로 소폭 하향 조정. 원가율 소폭 상향 조정 등을 반영 추정이익 변경, 에스테틱 PER 소폭 하향 조정을 반영한 결과. 장기관점에서 투자의견 매수를 계속 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년6월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 150,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.03.18 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.09.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.06.13 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.18 목표가 150,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.02.13 목표가 160,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.18 목표가 190,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.10 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권