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DS투자증권에서 5일 코스맥스엔비티(222040)에 대해 "해외 실적 개선으로 나혼자만 레벨업"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 코스맥스엔비티(222040)에 대해 "2분기 실적은 연결기준 매출액 872억원(-6% YoY), 영업이익 42 억원(-12% YoY, OPM 4.8%)으로 전년비 다소 부진할 전망. 이는 내수시장 부진과 전년도 해외 실적의 높은 기저부담에 기인. 1) 별도법인 매출은 -7% YoY 감소 전망하는데 내수가 -18%, 해외는 +10%로 내수와 동남아향 수출 부진을 중국향 수출 호조로 상쇄할 것. 중국향 수출은 현지 온라인 영업 신규 고객사들이 추가되며 두 자릿수 성장을 이어가고 있음. 2) 호주법인 매출은 +40% YoY 증가하며 전분기에 이어 호실적을 기록할 전망. 역시 중국 영업 고객사향 실적 호조에 기인하며 영업이익 흑자전환이 기대. 3) 미국법인 매출은 구조조정 영향으로 -50% YoY 감소할 것이나 적자폭도 전분기 대비 감소할 전망"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "23년 하반기부터 해외 법인 실적 개선은 더욱 두드러질 전망. 이는 미국 법인의 구조조정 효과가 하반기 본격화되고 호주 법인의 매출이 연간 고정비를 커버할 만큼 성장했기 때문. 이에 따라 별도외 영업적자는 2H22 -172억원에서 2H23 -54억원으로 축소될 것이며 24년 연간으로 -43억원으로 감소할 전망. 실적개선이 본격화되면 점차 동사의 재무구조도 개선될 수 있을 것. 27일 공시한 150억원 규모 단기 차입금 증가는 미국 법인의 일시적인 운영자금 확보를 위한 것으로 향후 유휴자산 매각과 실적 성장에 따라 차입금 상환 및 재무구조 개선이 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,800원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.05 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 7,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.05 목표가 8,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.06.12 목표가 6,600 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.31 목표가 7,500 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.05.19 목표가 5,800 투자의견 매수(유지) 신한투자증권