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하나증권에서 21일 에치에프알(230240)에 대해 "실적 부진 이어질 것, 주식 모으기 운동 주가 영향 미미"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 에치에프알(230240)에 대해 "2023년 1분기에 이어 2분기에도 부진한 실적을 기록할 전망. 연결 매출액 334억원(-65% YoY, -9% QoQ), 연결 영업이익 -13억원(적전 YoY, 적확 QoQ)이 예상되는데 실적 부진의 주된 요인은 미국 프론트홀 매출 급감 때문. 하반기 수주 성과가 도출된다고 해도 매출로 반영되는 시기는 2024년일 가능성이 높아 보임. 단기 관망, 장기 매수 관점으로의 전환을 추천"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "최근 HFR 소액주주들의 지분 모으기가 활발함. 경영진에게 압력을 행사함으로써 주가 부양에 나서겠다는 취지인 것 같음. HFR은 이익 변동성이 커 배당 성향 조정만으로는 안정적 배당을 기대하기 어렵고 자사주 매입 소각 외엔 주주이익환원정책 개선 여지가 크지 않음. 비핵심 분야로의 경영 누수, 자회사 불법 지원, 회사 분할/합병을 통한 소액주주 권익 침해 행위도 포착되지 않음. 결국 경영 개선 소지가 많아야 소액주주 결집이 큰 효과를 볼 텐데 현 상황으로만 보면 행동주의 펀드가 백기사로 나설 가능성이 낮음. 취지는 좋지만 소액주주들이 기대하는 결과가 도출되긴 쉽지 않아 보임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 80,000원까지 높아졌다가 2023년5월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.06.21 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.02.23 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.21 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권