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하나금융투자에서 23일 에코마케팅(230360)에 대해 "하반기는 광고 성수기 플러스 알파가 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 에코마케팅(230360)에 대해 "-2분기 별도 영업이익은 48억원(+77% YoY)으로 이전 2개 분기 수준(약 65억원)보다 부진했다. CPC/CPM보다 최대 10배 수익성 개선이 가능한 CPS를 테스트하기 위해 성장이 정체된 기존 광고주들의 효율화(디마케팅)의 영향. -최근 데일리엔코를 싱가폴 법인의 자회사로 편입시켰는데 1) 해외 마캐팅 채널 확장과 2) 글로벌 파트너사와의 협력, 그리고 궁극적으로는 3) 유리한 투자 유치 환경(세제 혜택 등)을 기대하고 있다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 영업이익의 컨센서스 하향 조정 과정에서 주가가 가파르게 조정 받았지만, 광고주들의 상저하고 흐름의 예산집행과 CPS 테스트를 통한 추가적인 성장 동력이 기대된다. 자회사 데일리엔코의 판매 채널 확장 및 신제품 확대에 따른 고성장을 기대하고 있는 만큼 ‘19년 예상 P/E 15배 수준의 현 주가에서는 꾸준히 매수를 추천한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 54,000원까지 높아졌다가 2019년8월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.08.23 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2019.08.06 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2019.06.27 목표가 54,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.23 목표가 43,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.06 목표가 42,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.08.06 목표가 53,000 투자의견 BUY 유안타증권