thinkpool

한국투자증권에서 1일 에스티팜(237690)에 대해 "점점 나아지는 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한국투자증권 오의림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 에스티팜(237690)에 대해 "매출액, 영업이익 모두 컨센서스 하회. 올리고 생산 최적화 진행 중. 에스티팜의 3분기 연결기준 영업이익률은 11.9%로 전년동기대비 4.4%p 증가. 올리고뉴클레오타이드 CDMO 사업은 동사 매출액의 약 50% 이상을 차지하는 주요한 사업영역. 동사가 자체 개발한 mRNA 백신 핵심 원료가 사용된 물질이기 때문에, 백신으로서의 효력보다는 원료 물질의 상용화 가능성을 판가름 할 수 있을 것. mRNA 백신 원료 물질은 고마진 품목이므로, 수주 계약은 급격한 실적 개선으로 이어질 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 559억원(-8.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 67억원(+46.8%)으로 컨센서스 대비 각각 -17.5%, -19.6% 하회. 하반기 매출 인식될 것으로 기대했던 수주 물량이 대부분 4분기로 이연되면서 실적 기대치를 하회. 영업이익률은 11.9%로, 고마진 올리고뉴클레오타이드 매출 비중 증가 및 생산 효율성이 증대되며 수익성이 개선. 품목별 매출은 올리고뉴클레오타이드 376억원(-4.4%), 저분자 API 8.8억원(-85.3%), mRNA 5.0억원(-70.6%), 제네릭 API 71억원(+23.0%), 기타 99억원(+23.2%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.28 목표가 110,000 투자의견 매수

- 2023.05.02 목표가 110,000 투자의견 매수

- 2023.02.17 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.11.28 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.11.01 목표가 100,000 투자의견 BUY 유안타증권