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KB증권에서 6일 두산밥캣(241560)에 대해 "오버행 이슈에 발목 잡힌 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "지난 11월 30일 대주주인 두산에너빌리티와의 PRS(Price Return Swap) 계약에 따라 4개 증권사가 보유중이던 두산밥캣 지분 987만주 중 500만주가 주당 37,000원에 시간외 대량매매로 기관투자자들에게 매각. 하지만 할인폭이 10.5%로 컸고, 이번 매각 이후에도 잔여물량이 487만주 남게 된다는 점이 부담으로 작용하면서 거래 당일에 14.0%, 이후에도 추가로 하락해 거래 전 대비 17.2% 급락. 투자자들이 우려해왔던 오버행 이슈가 현실화됐지만 완전히 해소되지 못하고 발행주식수 대비 4.9%의 잔여물량이 남게 됨. 3개월간 매각금지 조항이 단서로 붙어있지만 이번 매각가격이 일종의 가이드라인으로 작용할 수밖에 없어 오버행 이슈가 완전히 해소되기 전에는 4만원대 주가에 안착하기 쉽지 않을 전망. 또한 실제 매각추진 여부와 관계없이 3개월 뒤에는 이에 대한 우려가 불거질 수밖에 없다는 점도 주가상승을 제한할 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "수급적 요인과 상관없이 양호한 실적흐름은 4분기에도 이어질 전망. 4분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 2조 2,382억원(+27.1% YoY), 영업이익 2,555억원(+65.6% YoY, 영업이익률 11.4%)을 기록할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 52,000원까지 높아졌다가 2022년10월 37,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.12.06 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.05 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.29 목표가 42,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.13 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.12 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.06 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.11.28 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권