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◆ Report briefing

점차 향상되는 이익 퀄리티

NH투자증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "4분기 연결기준 매출액 1,209억원(+14% y-y), 영업이익 134억원(+257% yy)으로 역대 분기 최대 매출액 시현할 전망. 美 유통사의 PB 제품 대량 발주, 국내외 신형 채널로의 물량 확대, 가동률 상승이 주요인. 2024년 업사이드 포텐셜 1) 동사가 처방을 보유한 글로벌 브랜드의 발주 증대(전년 대비 2023년 2배, 2024년 1.5배 예상), 2) 2Q24 중국 Sun 제품 출시, 3) 2H24 미국 OTC Sun 제품 출시 등 고마진 제품과 고객사 믹스 개선 지속 가능하다는 판단. 고마진 제품과 고객사 믹스 개선에 기반해 2024년도 이익 양질화 지속될 것. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "현재 주가(12/8, 37,350원)는 2024F 순이익 기준 12배에 불과 밸류에이션 매력도 부각."라고 밝혔다.