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SK증권에서 1일 솔루엠(248070)에 대해 "3분기 실적에도 깜짝 놀랄 수 있을까"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

SK증권 나승두 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 솔루엠(248070)에 대해 "상반기 깜짝 실적을 주도했던 ESL 의 성장은 해가 바뀌어도 계속될 것으로 예상. 상대적으로 ESL 의 보급이 활발했던 북미/유럽 지역의 경우 어느덧 교체 수요가 발생할 시기가 되었고, 우리나라를 비롯한 아시아권 국가들은 새롭게 ESL 을 도입하고 있기 때문. 3분기 매출액은 4,984억원, 영업이익 342억원 수준을 기록할 것으로 추정. 이는 지난 9 월 목표주가 상향 리포트를 통해 제시했던 수치이며 시장 컨센서스 대비 매출액은 2.2%, 영업이익은 21.8% 높은 수준. 시장에서는 ESL 부문에서의 상고하저 우려가 있었던 것이 사실. 하지만 ESL 적용 분야와 매장수는 꾸준히 확대되고 있음. 상반기보다 상대적으로 규모는 작아지더라도 ESL 관련 매출은 지속될 가능성이 높다는 판단. 주목해야 할 부분은 파워모듈 및 VS 사업 부문의 반등. 올 상반기 상대적 비수기를 지나고 본격적인 영업이익 기여 시점이 도래했다고 판단. 전방 산업인 디스플레이 시장의 점진적 반등, 글로벌 기업으로의 고객사 확대 효과 등이 3 분기 파워모듈 및 VS 사업 부문의 반등을 주도했을 것으로 보임. 시장 컨센서스를 웃도는 3분기 실적이 기대"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "최근 언론을 통해 발표된 솔루엠의 전기차 충전기용 파워모듈 CE 인증, 리테일용 전기차 충전기 디자인상 수상 등의 소식은 동사가 보유한 기술력이 충분히 새로운 영역으 로의 확대 적용이 가능하다는 것을 방증. 특히 최근 대두된 전기차 충전기 파워모듈 A/S 등의 이슈는 국산 파워모듈의 필요성과 중요성을 부각시켰고, 이는 또 다른 성장 모멘텀으로 작용할 전망. 특히 솔루엠이 보유한 ESL 과 디지털 사이니지 기술이 전기차 충전기와 결합한다면, 충전기 안전성은 물론 고객 편의성까지 극대화된 전기차 충전기 출시가 가능하다는 점에서 새로운 틈새시장 공략이 가능할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 32,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2023.09.20 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2023.06.21 목표가 32,500 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 32,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 42,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.10.31 목표가 45,000 투자의견 매수(신규) 신한투자증권

- 2023.10.10 목표가 43,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.08.23 목표가 40,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권