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흥국증권에서 24일 넷마블(251270)에 대해 "이 중에 취향인 게임 한 개쯤은 있겠지"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 넷마블(251270)에 대해 "4분기 영업수익은 6,561억원(-4.5% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익은 -302억원(opm -4.6%)을 기록할 것으로 전망. 2024년 '나 혼자만 레벨업: ARISE'을 포함한 신작 6종의 출시와 '제 2의 나라: Cross Worlds'의 중국 출시가 상반기 예정되어 있으며 하반기에는 지스타에서 공개한 3종의 기대작을 출시할 예정. 2024년 추가적으로 신작의 출시가 가능. 4분기 출시 예정작의 지연에 따른 주가하락은 이미 반영된 상태. 신작 출시에 관심이 높은 시장 참여자들의 기대를 받을 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "신작이 다수 예정되어 있는 만큼 흥행 확률의 증가를 보여준다면 Ra-rating이 가능한 구간. ‘모두의마블2', ‘데 미스 리본', ‘RF 온라인 넥스트' 등 자체 IP의 흥행으로 인해 지급 수수료의 매출대비 비중 감소가 이어지는 흐름을 보여준다면 추가적인 수익성 개선 전망으로 이어질 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.11.24 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.24 목표가 63,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2023.11.22 목표가 47,000 투자의견 HOLD 유진투자증권

- 2023.11.15 목표가 65,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.11.13 목표가 53,000 투자의견 BUY 교보증권