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한국투자증권에서 10일 크래프톤(259960)에 대해 "1Q23 Review: Show and prove"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "시장 컨센서스를 크게 상회하는 호실적 기록. 보여준 배틀그라운드의 저력. 2022년부터 시장은 펍지의 매출감소 리스크를 우려. 그러나 1분기 실적발표를 통해 모바일 매출이 견조하고 특히 PC는 작년부터 강조해왔던 무료화 전략이 성과를 거두며 트래픽이 늘어나고 이들의 수익화가 이루어지고 있음이 확인. 시장이 원했던 이익 체력. 게임주 투자의 catalyst는 단기 신작출시 일정에 맞추어져 있으나 크래프톤의 이익 체력과 장기적으로 출시 예정인 다수의 신작 라인업을 고려할 때 투자 매력은 충분."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1Q23 매출액과 영업이익은 각각 5,387억원(+3.0% YoY, +13.7% QoQ), 2,830억원(-10.2% YoY, +124.3% QoQ)으로 컨센서스를 크게 상회. PC게임 매출액이 1,785억원(+68.2% YoY, +28.3% QoQ)으로 크게 증가. 모바일게임 매출액은 중국 화평정영 성수기 영향으로 3,482억원(-12.1% YoY, +36.7% QoQ)을 기록. 전체 영업비용은 2,557억원(+22.9% YoY, -26.4% QoQ)으로 전분기대비 감소. 수수료 및 마케팅비용 등이 크게 줄어들었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년7월 300,000원까지 높아졌다가 2023년2월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.21 목표가 220,000 투자의견 매수

- 2023.04.19 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.02.24 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.01.12 목표가 270,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.05.10 목표가 250,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.10 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.10 목표가 290,000 투자의견 BUY 상상인증권